ما هي معدلات التمويل؟
تخيل نفسك داخل مصعد مزدحم ينتقل في الاتجاه الخاطئ. يجب على شخص ما الضغط على الزر الصحيح لإعادة المصعد إلى المسار الصحيح. في تداول العملات الرقمية، تعمل معدلات التمويل بنفس الطريقة لمساعدة السوق في العودة إلى سعر الصرف.
تُستخدم معدلات التمويل لضمان أن لا يبتعد سعر العقود الآجلة بشكل كبير عن سعر الصرف للعملة الأساسية.
تُستخدم العقود الآجلة الدائمة لسنوات. بدون معدلات التمويل، يمكن أن يبتعد سعر العقود الآجلة بسرعة عن سعر الصرف.
في هذا المقال، سنشرح كيفية حساب معدل التمويل، ما هي المعدلات الإيجابية والسلبية، وكيف تساعد هذه الآلية في قياس مشاعر السوق.
النقاط الرئيسية
- معدل التمويل هو دفع دوري بين المتداولين الذين يحملون عقود آجلة دائمة.
- معدل تمويل إيجابي يعني أن الطويلين يدفعون للقصيرين، مما يشير إلى أن السوق مزدحم بالمراكز الطويلة.
- معدل تمويل سلبي يعني أن القصيرين يدفعون للطويلين، والذئاب تسيطر على السوق.
- صيغة معدل التمويل هي: مؤشر الربح + سعر الفائدة.
- على معظم المنصات، يتم تسوية مدفوعات التمويل كل ثماني ساعات.
- معدل تمويل إيجابي مرتفع يُظهر احتمال انعكاس السعر لأسفل.
كيف تعمل معدلات التمويل؟
تعمل معدلات التمويل كألية للتحقق من توازن السوق.
عندما يفتح المتداولون مراكز طويلة بشكل جماعي، يرتفع سعر العقد الآجل بشكل أسرع من سعر الصرف.
تُسدِّد المنصة مدفوعات التمويل. يدفع المتداولون الطويلون للمتداولين القصيرين للحفاظ على مراكزهم.
إذا انخفض السوق وانتقل معظم المتداولين إلى المراكز القصيرة، قد ينخفض سعر العقد الآجل عن سعر الصرف.
تعمل معدلات التمويل مثل رسوم وقوف السيارات الديناميكية.
صيغة معدل التمويل
صيغة حساب معدل التمويل هي:
معدل التمويل = مؤشر الربح + سعر الفائدة
دعونا ننظر إلى كل مكون:
- مؤشر الربح يقيس الفرق بين سعر العقد الآجل الدائم وسعر الفهرس.
- سعر الفائدة هو مكون ثابت يعكس تكلفة الحفاظ على العملة الأساسية.
مثال: سعر الفائدة هو 0.01%، ومؤشر الربح هو 0.02%. معدل التمويل هو 0.03%.
دعونا نحسب الآن كم سوف تدفع أو تستلم:
رسوم التمويل = قيمة المركز × معدل التمويل
قيمة المركز = حجم العقد × سعر العرض
سعر العرض هو القيمة العادلة للعقد الآجل الدائم.
مثال: أنت تحمل مركز طويل بقيمة 1 بيتكوين، وسعر العرض هو 60,000 دولار.
رسوم التمويل = 1 × 60,000 دولار × 0.0001 = 6 دولارات
إذا كان معدل التمويل إيجابيًا، سوف تدفع 6 دولارات للمتداولين القصيرين.
إذا كان معدل التمويل سلبيًا، سوف تستلم 6 دولارات.
فترات التمويل وكيفية تحصيل الرسوم
يرجى ملاحظة أن رسوم التمويل لا تُحصَّل بشكل مستمر.
على معظم المنصات الرئيسية، تُسدَّد مدفوعات التمويل كل ثماني ساعات.
أوقات التسوية الدقيقة تختلف من منصة إلى أخرى.
مهم: معدل التمويل ليس رسوم منصة.
معدلات التمويل الإيجابية والسلبية
معدل التمويل يوفر رؤية قيمة لمشاعر السوق.
معدل تمويل إيجابي يعني أن السوق مزدحم بالمراكز الطويلة.
معدل تمويل سلبي يعني أن السوق مزدحم بالمراكز القصيرة.
معدلات التمويل كإشارة لمشاعر السوق
معدل التمويل | المعنى | السيناريو المحتمل |
معدل تمويل إيجابي مرتفع (أعلى من 0.05% - 0.1% لكل فترة تمويل) | السوق مكتظ بالمراكز الطويلة. | تصحيح أو انعكاس حاد. |
معدل تمويل إيجابي معتدل (0.01% - 0.05%) | اتجاه صعودي قوي. | مزيد من الارتفاع. |
قريب من الصفر | السوق متوازن. | حركة جانبية. |
معدل تمويل سلبي معتدل (-0.01% إلى -0.05%) | اتجاه هبوطي قوي. | مزيد من الانخفاض. |
معدل تمويل سلبي قوي (أقل من -0.05%) | السوق مكتظ بالمراكز القصيرة. | انعكاس أو تصحيح حاد. |
كيف تؤثر معدلات التمويل على تداولك
آلية معدل التمويل يمكن أن تؤثر بشكل كبير على محفظتك.
تكاليف التداول
إذا كنت تحمل مركز طويل مع معدل تمويل إيجابي، سوف تدفع رسوم تمويل كل ثماني ساعات.
اختيار اتجاه التداول
معدل التمويل يشير إلى جانب السوق الذي هو مكتظ.
استراتيجيات التداول
بعض استراتيجيات تداول العملات الرقمية تستفيد من معدل التمويل من خلال التداول بالارتباط.
استنتاج
معدلات التمويل ليست مجرد رسوم أخرى، بل هي آلية دفع تساهم في تقارب الأسعار بين العقود الآجلة الدائمة وسوق الصرف.
لمتداولين، معدل التمويل هو كل من تكلفة تداول ومرشد قيم.
أسئلة وأجوبة حول معدلات التمويل
كيف يتم حساب معدل التمويل؟
معدل التمويل عادةً ما يتم حسابه عن طريق الجمع بين مؤشر الربح وسعر الفائدة.
ما يعني معدل تمويل سلبي؟
معدل تمويل سلبي يعني أن المتداولين القصيرين يدفعون للمتداولين الطويلين.
هل معدل تمويل إيجابي مرتفع إشارة صعودية أو هبوطية؟
معدل تمويل إيجابي مرتفع عادةً ما يكون إشارة هبوطية.