تُقدر الأسواق حاليًا احتمال أن تترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون تغيير بنسبة 68٪، مقارنةً مع 32٪ لفرصة رفع أسعار الفائدة. هذا هو أضيق فجوة منذ سبتمبر 2024، مما يجعل نتيجة مفاجئة أمرًا ممكنًا. كيف سيتفاعل الدولار الأمريكي مع ذلك؟ دعونا نناقش هذا الموضوع ونتحدث عن خطة تداول للزوج EUR/USD.
تغطي المقالة الموضوعات التالية:
- النقاط الرئيسية
- توقعات الأساسية للدولار اليوم
- خطة تداول للزوج EUR/USD اليوم
النقاط الرئيسية
- انحرف الدولار الأمريكي عن أسعار النفط.
- تتزايد التكهنات بخصوص رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- من المرجح أن يؤدي موقف الاحتياطي الفيدرالي السلبي إلى ضغط على العملة الأمريكية.
- سيؤدي إبقاء أسعار الفائدة بدون تغيير إلى دعم إضافة إلى المراكز الطويلة للزوج EUR/USD.
توقعات الأساسية للدولار اليوم
في الاجتماعات السابقة للفيدرالي، كان للمستثمرين فكرة واضحة عن النتيجة. هذه المرة مختلفة. تشير مشتقات سي إم إي إلى احتمال رفع أسعار الفائدة بنسبة تقارب الثلث. ارتفعت احتمالية السياسة النقدية الأشد إلى ما يقرب من 40٪ قبل يوم من الاجتماع مع تهدئة التوترات في الشرق الأوسط وانخفاض أسعار النفط. ومع ذلك، أدت الضربات اللاحقة لإيران على القواعد الأمريكية في الأردن وتراجع أسعار برنت إلى انخفاض التوقعات بخصوص تصحيح الفيدرالي وأرسل الزوج EUR/USD إلى الارتفاع الحاد. هذه الحركات التي تبدو غير منطقية تظهر مدى قلق المستثمرين.
أصبح الدولار الأمريكي أقل ارتباطًا بأسعار النفط مع توقع عدد متزايد من البنوك وشركات الاستثمار سياسة نقدية أكثر صرامة في يوليو. وفقًا لسيطاديل سيكوريتيز، سوف يوقف رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الضغوطات التضخمية الإضافية مع تعزيز استقلالية البنك المركزي. يرى رايتسون آيكاب أنه لا يوجد سبب مقنع لرفض الفيدرالي رفع أسعار الفائدة، بينما يعتقد بي جي آي إم أن سوق المستقبل يقلل من احتمال السياسة النقدية الأشد، على الرغم من أن هذه الاحتمالات هي الأعلى منذ سبتمبر 2024.
التغيرات في التوقعات السوقية لأسعار الفائدة الفيدرالية
المصدر: بلومبرغ.
ومع ذلك، فإن النتيجة الأكثر احتمالاً هي أن يترك الفيدرالي معدل الفائدة الفيدرالي بدون تغيير. ستكون هذه القرار متسقة مع نهج الفيدرالي المعتمد على البيانات، حيث خيبت بيانات التوظيف الأحدث آمال المستثمرين في حين استمر التضخم في الانخفاض. كما سيعزز ذلك ثقة أعضاء اللجنة الفيدرالية المفتوحة للسوق، الذين جادلوا باستمرار بأن الموقف السياسي الحالي مناسب. كما سيفدي في تجنب ضغط البيت الأبيض على الفيدرالي. كان دونالد ترامب قد انتقد باستمرار رئيس الفيدرالي السابق جيروم باول لرفضه خفض أسعار الفائدة. كيف سيكون الأمر إذا كان المرشح الذي عينه ترامب يرفع أسعار الفائدة بدلاً من ذلك؟
قبل إعلان نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية المفتوحة للسوق في يوليو، أعلن الرئيس الأمريكي أن كيفن وارش يرغب في القيام بالشيء الصحيح، لكن رئيس الفيدرالي يحتاج إلى إجماع للعمل.
وفقًا لتي دي سيكوريتيز، إذا ترك الفيدرالي أسعار الفائدة بدون تغيير مع وجود تصويتين مخالفين أو أقل، سيتدهور الدولار الأمريكي بشكل كبير مقابل العملات الرئيسية. هذا الرأي منطقي، حيث يحمل المتداولون أكبر مراكز طويلة في العملة الأمريكية منذ 2015. سوف يؤدي إلغاء هذه المراكز إلى توفير زخم جديد لارتفاع الزوج EUR/USD.
موقف التداول التكهني للدولار الأمريكي
المصدر: بلومبرغ.
الانعطافات الحادة في الزوج العملات الرئيسية تشبه حركة الأسعار التي شوهدت قبل أسبوع. في ذلك الوقت، ارتفع اليورو على توقع رسالة مُحفزة من البنك المركزي الأوروبي، ثم بدأ في الانخفاض حتى قبل اجتماع المجلس الحاكم. نفس النمط يتشكل الآن: ي買 المتداولون الدولار الأمريكي أولاً، ثم يبدأون في بيعه دون انتظار قرار الفيدرالي.
خطة تداول للزوج EUR/USD اليوم
في رأيي، سوف يخلق رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي أو أكثر من تصويتين مخالفين داخل اللجنة الفيدرالية المفتوحة للسوق فرصة لبيع الزوج EUR/USD. وعلى العكس، إذا قدم الفيدرالي النتيجة المتوقعة حاليًا من قبل السوق، فسوف يدعم ذلك إضافة إلى المراكز الطويلة المفتوحة بالقرب من الحد الأدنى من نطاق التداول 1.1370-1.1470.
تستند هذه التوقعات إلى تحليل العوامل الأساسية، بما في ذلك البيانات الرسمية من المؤسسات المالية والمنظمات، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم考虑 البيانات التاريخية للسوق.
رسم بياني لسعر EURUSD في режим الوقت الحقيقي
محتوى هذه المقالة يعكس رأي المؤلف ولا يعكس بالضرورة الموقف الرسمي لشركة لايت فاينانس. المواد المنشورة على هذه الصفحة مُقدمة لأغراض إعلامية فقط ولا يجب اعتبارها كمشورة استثمارية لغرض المادة 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، تعتبر هذه المقالة ملكية فكرية، وتشمل حظرًا على نسخها وتوزيعها بدون موافقة.