يبدو أن اليابان قد حققت أخيرًا هدفها الطويل الأمد في تعزيز الين. ساهمت التدخلات في سوق العملات، والتكهنات حول رفع أسعار الفائدة بشكل قوي من قبل بنك اليابان، وتدفقات رأس المال المتجددة في دفع العملة اليابانية نحو الارتفاع. دعونا نستعرض الوضع ونضع خطة تداول لزوج USD/JPY.
يغطي المقال المواضيع التالية:
- أهم النقاط
- التوقعات الأساسية الأسبوعية للين
- خطة تداول USDJPY الأسبوعية
أهم النقاط
- مشاركة الولايات المتحدة في التدخلات النقدية أمر ضروري.
- سيتخذ بنك اليابان موقفًا أكثر عدوانية.
- تزايد شهية صناديق التقاعد للأصول اليابانية.
- يمكن فتح صفقات شراء إذا اخترق زوج USD/JPY مستوى 154.4.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للين
الصبر يؤتي ثماره. لقد حققت اليابان أخيرًا ما كانت الحكومة تحلم به منذ فترة طويلة - تعزيز الين. بدأ انخفاض USD/JPY إلى أدنى مستوياته في 7 أشهر بتدخلات نقدية واستمر مع تحول الأسس وكسر الزوج لمستوى 155 الفني، مما أدى إلى تصفية ضخمة للصفقات الطويلة وزيادة الانخفاض.
يحق لسكوت بيسنت أن يشعر بالفخر بنفسه. وفقًا لوزير الخزانة، كانت مشاركة الولايات المتحدة في تدخلات سوق الصرف الأجنبي ضرورية. اليابان هي أكبر حائز لسندات الخزانة الأمريكية، وبيعها كجزء من التدخلات النقدية سيؤدي إلى ارتفاع العوائد. في الوقت نفسه، ساهم ضعف الين في خفض قيمة العملات الآسيوية الأخرى، مما أضعف تنافسية الشركات المصنعة الأمريكية.
حيازات اليابان من الأوراق المالية الأجنبية
المصدر: بلومبرغ.
في الواقع، وفقًا لوزارة المالية اليابانية، انخفضت حيازات الأوراق المالية الأجنبية بمقدار 87.8 مليار دولار في نهاية الصيف، وهو ما يتماشى تقريبًا مع حجم التدخلات النقدية في نهاية يوليو وأغسطس.
ومع ذلك، غالبًا ما فشلت التدخلات السابقة في عكس اتجاه زوج USDJPY. كان على طوكيو تغيير الأسس. وقد تم ذلك بشكل فعال. أولاً، أشار عضو مجلس السياسة هاجيمي تاكاتا إلى أن قرار رفع الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر لم يكن ثابتًا. قد يتصرف بنك اليابان بشكل أكثر عدوانية. ثم، ذكرت شركة نومورا للأوراق المالية أن البنك المركزي سيرفع الأسعار بمقدار ربع نقطة في كل اجتماع - في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر.
إن تسريع دورة تشديد السياسة النقدية ليس المحرك الوحيد وراء الانخفاض الحاد في أسعار USD/JPY. تتداول الشائعات بأن جاذبية الأصول اليابانية المتزايدة تدفع المستثمرين المؤسسيين الكبار لشرائها، مما سيساهم في تدفقات رأس المال إلى اليابان وزيادة قوة الين.
عوائد السندات في الولايات المتحدة واليابان
المصدر: بلومبرغ.
أشارت أكبر صناديق التقاعد في اليابان والنرويج إلى خطط لزيادة تعرضها للاقتصاد الثالث الأكبر في العالم. في أغسطس، عقدت GPIF اجتماعًا غير مجدول للمرة الأولى منذ سبع سنوات، يُقال إنه لمناقشة إعادة تخصيص محتملة لأصولها. من ناحية أخرى، أعلنت GPFN النرويجية عن تغييرات في استراتيجيتها الاستثمارية. سابقًا، كانت الصندوق يخصص محفظته بناءً على حصة كل دولة من الاقتصاد العالمي؛ والآن سيخصص بناءً على القيمة السوقية. قد يؤدي هذا التحول إلى جلب 17 مليار دولار إضافية إلى الأوراق المالية اليابانية، مما يوفر مصدر دعم آخر للين.
خطة تداول USDJPY الأسبوعية
لا تزال قضية تدفقات رأس المال غير محسومة، بينما سيعتمد أي تحول ملموس في الأسس في النهاية على موقف سياسة بنك اليابان - الذي لم يوضحه بعد بوضوح. لذلك، من الممكن تمامًا أن يكون الثيران في الين متقدمين على أنفسهم. في ظل هذه الظروف، قد تؤدي بيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع إلى انتعاش في USD/JPY. إذا اخترق السعر مستوى المقاومة 154.4، فكر في فتح صفقات شراء.
تستند هذه التوقعات إلى تحليل العوامل الأساسية، بما في ذلك البيانات الرسمية من المؤسسات المالية والجهات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للسوق بعين الاعتبار.
رسم بياني لأسعار USDJPY في وضع الوقت الحقيقي
يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف ولا يعكس بالضرورة الموقف الرسمي للوسيط LiteFinance. المواد المنشورة على هذه الصفحة مقدمة لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها تقديم نصيحة استثمارية لأغراض التوجيه 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق الطبع والنشر، تعتبر هذه المقالة ملكية فكرية، والتي تشمل حظر نسخها وتوزيعها دون إذن.
تقييم هذه المقالة:{{value}} ( {{count}} {{title}} )